中债推出首单房企信用风险缓释凭证 支持新城控股发行10亿元中票

　　据中债信用增进公司官网消息，5月24日，中债信用增进公司和上海银行联合创设信用风险缓释凭证，助力民营房企新城控股集团股份有限公司(以下简称“新城控股”)发行2022年第一期中期票据。

　　这是中债民企支持工具下推出的首单房企信用风险缓释凭证。中债信用增进公司同时表示，目前，碧桂园、美的置业等企业项目也在积极推进中。

　　据悉，该信用风险缓释凭证拟创设总金额不超过1.3亿元，支持新城控股融资总规模不超过10亿元。为减轻企业短期债务集中到期负担、优化政策效果，更好结合新城控股债务到期情况，本期信用风险缓释凭证搭配债券的品种为中期票据，期限2+1年，有效支持了企业中长期限融资需求。

　　同日，新城控股公告称，将在5月26日至27日发行2022年第一期中票，规模不超过10亿元，期限2+1年。中诚信国际评定主体信用及债项等级均为AAA.募集资金将全部用于偿还到期的债务融资工具本金及利息。

　　自去年下半年以来，房地产行业进入深度调整阶段，民营房企发债融资低迷。根据东方金诚报告，4月共计有19家房地产企业发行境内信用债，但发行主体全部为国有企业，国有发行主体数量同比下降26.92%，民营房企当月没有境内信用债发行。

　　东方金诚认为，4月民营房企地产债发行规模降至零主要受两个因素的影响：一是行业信用风险事件频发，尤其是融创展期事件对市场形成了较大冲击，资本市场对房企尤其是民营房企的投资信心短期内难以恢复；二是今年以来房地产行业基本面表现不佳，行业下行压力不减，3月以来全国多地疫情反复为楼市回暖再添阻力，市场信心受到影响，进一步降低了资本市场对房地产行业的风险偏好。

　　但是进入5月之后，随着支持民营房企债券融资的积极政策信号密集释放，多家民营房企陆续启动了发债计划。首先，龙湖、碧桂园、美的置业三家民营房企率先在沪深交易所发债，并同时发行包括信用违约掉期(私募CDS)或信用风险缓释凭证(CRMW)在内的信用保护工具。紧接着，除了新城控股之外，绿城房地产集团、旭辉集团等也加入到了发债融资的行列。

　　东方金诚报告认为，五六月份房地产行业仍面临较大下行压力，短期之内房企仍然承压较大。就目前的市场环境来看，短期内房地产行业销售端和融资端都难以迅速恢复，许多房地产企业包括龙头房地产企业仍面临流动性问题，且短期之内无力摆脱困局，信用风险仍将维持较高水平。

（文章来源：新华财经）